Кому повезло на швейцарском черном лебеде? Есть ли новые Соросы?

Блог им. EStrader
На субботу 17 января пока известно следущее.
— Бывший трейдер с JPMorgan, SunnyDhonsi, стартовавший собственный "Govardhan" — opportunistic equity hedge fund. Купил путы на евру против франка на страйке 1,2, которые были супер-дешевы. Признается, однако, что не ожидал, что трейд так быстро сработает, просто поверил компьютеру, что предложил сыграть на исторически низкой волатильности пары.
-  InsightParetoиз Лондона размером в $475 миллиарда закрыл все свои шорты франка в самом конце 2014 г. По причине, что ну невозможно так долго выдерживать франку, когда весь мир его шортит. Paul Lambert, глава отдела foreign exchangeв Insight's, в кандидатах на нового Сороса, так как вывел все франки в кэш.

Читать дальше

Когда черный лебедь попадает в цунами, список жертв CHF будет обширным.

Блог им. EStrader

Я не валютчица и таковой никогда не буду. Причин много, одна из которых также влияет на решение никогда не торговать золото. Слишком политизированно, и в числе игроков — банки и страны. Тяжело анализировать! Кто угадывает направление, тем часто просто везет, хотя мы любим их записывать в гуры.  Любой трейдер знаком с термином "Crowded Trade" и, если есть деньги, то хэджируется или контролирует риск уменьшением позы. Другое дело, когда "Crowded Trade" породил чёрного лебедя и попал в цунами, что случилось на CHF эпической катастрофе.
Итак, "Crowded Trade" или когда с автобуса в одном направлении пассажиры свисают. По мотивам местных источников информации.
Жертв уже много. Вот неполный список.
1) Прям сразу накрылись многие валютные брокеры. Самого крупного в США спасают бэйл-аутом (FXCM - $300 Million Bailout). Интересно, когда скопытиться окончательно?  Сорри, здесь нет особого сочувчтвия валютчикам. Торговцы фьючами вас предупреждали — не садись на пенёк! Не слушали? Ну, теперь сами знаете. Клиенты HSBC в большинстве своем потеряли больше, чем депозитировали. Deutsche Bank глючил нещадно — сейчас мало информации.

Читать дальше

Черный лебедь + цунами = EURCHF = Крах Macro Hedge Funds

Блог им. EStrader
EURCHFДавайте посмотрим на первую крупную жертву швейцарской катастрофы. Everest Capital, хэдж фонд из Майами, специализируется на emerging markets.  До четверга прошлой недели управлял портфелем в 8 хэдж фондов и $3 миллиардами. Теперь управляет 7ю фондами и 2,2 миллиардами. Самый большой хэдж фонд компании  "Everest Capital's Global Fund", который на конец 2014 года имел $830 клиентских денег, играл «наверняка», инвестируя в граальный «вечный» трейд, что Шорт Swiss Frank против Евры.
Что трейд был незахэджирован, думаю, никому не надо объяснять. Ну и не объясняют! Спикер и Пиарский отдел Everest Capital отказывается комментировать, и управляющий фонда Marko Dimitrijevic на звонки не отвечает. Ему что, опять объяснять, что ХЭДЖ только в названии фондов. Что они играют незахэджированными. Что берут огромные плечи. Что не умеют рассчитывать риск. Что не понимают опасности "CrowdedTrade" и играют со стадным мышлением. Раз-два, все вместе в Шорт Франка, Лонг Сипа, Лонг нефти, ой теперь Шорт нефти…
Читать дальше

Адаптация к новой реальности. Сокращения и увольнения в нефтяной индустрии.

НЕФТЬ
Rigs at night
Сильнее всего и в первую очередь низкие цены на нефть повлияют на :
1)  E&P, что есть Exploration & Production, то есть на разведку новых месторождений и бурение новых скважин.
2) Oil Service (OS), что не нуждается в переводе.
Никто не будет рисковать тратится на разведку, непроверенные месторождения, покупку новых материалов и техники. Отсюда капитальные вложения летят первыми, и акции компаний, производящих оборудование, страдают первыми. Индустрия также адаптируется старым добрым способом — массивными увольнениями, волна за волной в течение 12-18 месяцев.
В середине ноября был первый шок, когда  Oil Service компания №3 продала себя Oil Service компании №2. Это было предвестником бури. Не прошло и месяца как покупатель Halliburton начал увольнять первую 1000, в основном, в Европе, Азии, Африке и пр. Судя по последним заявкам компании, в 2015 году придут массивные увольнения — уже в США.

Читать дальше

У нефти технический отскок от 50% падения, и другие важные события недели

НЕФТЬ
Мы начали пристально следить за нефтью, когда возник нормальный свинговый шорт чуть выше 107. И следим почти каждый божий день, так как стали свидетелями эпохального движения.
 У нефти на крахе было 2 очевидные цели, от которых технический отскок просто «в картах».
  • 50% от хаев сентября 2013 г. (110,53*0,5 = 55,26) и 
  • 50% от хаев июня 2014 г. (107,30*0,5 = 53,65)
Заход в зоне на быстрый Лонг в поисках следущего свингового Шорта. Прайc экшин на отскоке в среду была буллишь и шортам был послан сигнал крыться. Что они дисциплинированно и сделали.
Главные новости прошедшей недели
1)  Два дня из трех Ап +5% технически подтвердили (хотя бы временный) локальный лой, найденный в среду Европой на 53,60. Пробой 60,25 подтвердит этот лой и откроет дорогу на 70. неспособность пробить даст ещё один шорт до ещё одной недостигнутой цели шортов 50, где мы ещё раз оценим шансы — упадем сразу на 40 или всё-таки сначала отскочим до 70:  http://www.charthub.com/charts/2014/12/21/cl_mp

Читать дальше